现代投资银行的发展呈现哪些特征和趋势

2024-04-16 15:22

1. 现代投资银行的发展呈现哪些特征和趋势

投资银行是一个灵活多变、发展迅速、最具活力、最具创造性的产业。这种日趋激烈的竞争又推动着金融创新的浪潮席卷全球,新功能、新产品、新技术、新市场和新力量的涌现以及它们之间的相互作用,使投资银行的业务正在发生着比其他领域更为巨大的变化和突破,其活动呈现出多样化与专业化相结合的特征,其在金融资源分配机制中的作用和功能,甚至引导着世界现代经济发展的趋势和格局。

    那么投行发展趋势有哪些呢?

    1、投资银行业务向多样化发展

    除了传统的证券承销、自营和经纪业务外,现代投资银行的业务涉及企业并购、风险管理、资产管理、投资咨询等诸多领域。如它们参与多种类型的公司重组收购活动,帮助私有企业公有化,帮助公有企业私有化,帮助企业收购或出售财产,帮助破产企业进行资产清理等。在开发衍生金融工具领域,投资银行也始终走在前面,它们创造了一系列的新型工具,转变固定收益证券的利息特点和计价货币,改变一些资产或负债的现金流,为形式复杂的风险套期保值,合成新型证券以及通过很多其他方式改变融资结构。此外,投资银行还参与管理养老基金、共同基金和风险资本基金等,并在许多不同领域提供咨询服务。

    2、投资银行向专业化方向发展

    由于历史和现实的多种因素的影响,各大投资银行在业务向多样化、交叉化发展的同时,也充分利用具有的独特优势各有所长地向专业化方向发展。如摩根斯但利和高盛擅长包销证券;美林公司擅长组织项目融资、产权交易以及为个人投资者提供经纪服务;贝尔斯蒂恩斯主要参与投资;所罗门兄弟公司主营证券交易;第一波士顿公司擅长组织辛迪加包销证券,安排私人募债和策划公司合并以及为机构投资者提供经纪服务等。

    3、投资银行向怎样迅速有效的整合和创新业务的发展

    首先是地域的整合即跨地域的整合。其次是价值链的整合即如何把企业的内部资源相整合以及企业内外资源之间的整合。整合不同资源很重要。创投应与证券公司配合起来。像以往做证券的人与做创业投资的人是两派,而现在则是很相似的,一个是侧重前段,一个是侧重后段。创业投资不只是科技部的事情,应是跨部位、跨部门、跨行业的结合。

    4、创业投资加投资银行相结合的方向发展

    目前,时代不同了,全球经济环境变幻莫测,需要大量的新型创业者来给市场注入活力,那么怎样有效整合资源为新生实务较好的服务则会有很大的市场,因此创业投资+投资银行的模式也是未来的发展趋势。

现代投资银行的发展呈现哪些特征和趋势

2. 投资银行的发展趋势

近二十年来,投资银行业跻身于金融业务的国际化、多样化、专业化和集中化之中,努力开拓各种市场空间。这些变化不断改变着投资银行和投资银行业,对世界经济和金融体系产生了深远的影响,并已形成鲜明而强大的发展趋势。 五、六十年代,随着战后经济和金融的复苏与成长,各大财团的竞争与合作使得金融资本越来越集中,投资银行也不例外。由于受到商业银行、保险公司及其他金融机构的业务竞争,如收益债券的运销、欧洲美元辛迪加等,更加剧了投资银行业的集中。在这种状况下,各大投资银行业纷纷通过购并、重组、上市等手段扩大规模。例如美林与怀特威尔德公司的合并、瑞士银行公司收购英国的华宝等。大规模的并购使得投资银行的业务高度集中,1987年美国25家较大的投资银行中,其中最大的3家、5家、10家公司分别占市场证券发行的百分比为41.82%、64.98%、87.96%。

3. 投资银行的早期发展主要得益于哪些因素

投资银行的早期发展主要得益于以下四方面因素。 
  ⑴ 贸易活动的日趋活跃。伴随着贸易范围和金额的扩大,客观上要求融资信用,于是一些信誉卓越的大商人便利用其积累的大量财富成为商人银行家,专门从事融资和票据承兑贴现业务,这是投资银行产生的根本原因。 
  ⑵ 证券业的兴起与发展。证券业与证券交易的飞速发展是投资银行业迅速发展的催化剂,为其提供了广阔的发展天地。投资银行则作为证券承销商和证券经纪人逐步奠定了其在证券市场中的核心地位。 
  ⑶ 基础设施建设的高潮。资本主义经济的飞速发展给交通、能源等基础设施造成了巨大的压力,为了缓解这一矛盾,十八、十九世纪欧美掀起了基础设施建设的高潮,这一过程中巨大的资金需求使得投资银行在筹资和融资过程中得到了迅猛的发展。 
  ⑷ 股份公司制度的发展。股份制的出现和发展,不仅带来了西方经济体制中一场深刻的革命,也使投资银行作为企业和社会公众之间资金中介的作用得以确立。

投资银行的早期发展主要得益于哪些因素

4. 推动投资银行全球化发展有哪些重要因素

纵观战后世界经济的发展,造成20世纪80年代以来世界经济全球化迅猛发展的原因主要有五个方面。

①国际政治格局的急剧变迁是世界经济全球化的根本前提

东欧剧变和苏联解体标志着冷战的结束和两极格局的终结。国际政治发生了深刻的变化,朝着多极化趋势发展,和平与发展成为时代的潮流。世界各国开始将关注的焦点放在经济发展方面,而且经济安全、社会安定、生态环境已日益成为国际安全的重要组成部分。为此,各国逐步认识到进行经济合作、寻求共同发展的必要性。另外,发达国家与发展中国家对和平与发展逐渐取得共识,它们的经济相互依存和相互渗透的程度不断加深,这为世界经济全球化的发展提供了前提条件。

②以信息技术为核心的新技术革命的发展为世界经济全球化提供了强大的动力和物质基础

首先,以原子技术、电子技术等为标志的技术革命在20世纪80年代特别是90年代有了突飞猛进的发展,尤其是信息技术的重大进展及其在现代日常生活中的日益广泛的应用,压缩了国与国之间的空间和时间,降低了国际间的交易费用和远距离控制的成本,便利了商品和资本的国际流动,促进了各国经济的联系,从而加快了世界经济全球化的进程;其次,新科技革命有力地推动着世界上不同类型国家生产社会化程度的进一步提高,促使各国经济结构和管理体制更加趋于完善化和高效能化,为世界经济全球化打下基础;最后,科学技术发展到今天,有些技术的研究与开发不是一个国家所能够单独完成的,需要各国的通力合作。

③经济活动的自由化是世界经济全球化的直接动力

20世纪70年代后期,西方发达国家经济普遍出现滞胀现象,新自由主义兴起。它们为了摆脱经济衰退和扩大世界市场,采取减少国家干预、放松经济管制的自由化政策,掀起了贸易自由化和资本自由流动的浪潮。发展中国家,尤其是新兴工业化国家也纷纷调整经济发展战略,实行市场经济体制,从而进入经济振兴时期,为世界经济注入了巨大的活力。无疑,各国国内市场化改革以及对贸易投资领域管制的解除或放松,促进了商品、服务和生产要素在世界范围的流动,从而在很大程度上加速了世界经济全球化的进程。

④跨国公司的发展是世界经济全球化的主要载体

跨国公司是当今世界经济中集生产、贸易、投资、金融、技术开发和转移于一体的经营实体,是世界经济全球化的主要体现者。近20年来,跨国公司迅猛发展,奉行全球战略的跨国公司以争夺全球市场份额为目标,在世界各地展开生产经营活动,带动了资本、技术和服务在各国间的流动,促进了生产和资本的国际化。特别是近几年跨国公司大量兼并与收购,建立了多种形式的战略联盟,再加上交易内部化和本地化经营战略,有力地推动了经济全球化的发展。

⑤国际经济组织自身的发展和完善是世界经济全球化加速发展的重要促成因素

国际货币基金组织(IMF)、世界银行(WB)和世界贸易组织(WTO)三大国际经济组织对于稳定各国经济,特别是促进世界经济的发展,促进世界经济相互依赖关系的加强,推动世界经济全球化进程,起到了重要的作用。

5. 投资银行业务:一个不断发展的行业


投资银行业务:一个不断发展的行业

6. 推动现代投资银行业发展的重要因素有哪些

国民经济行业排列的有序化与经济矢量
                               王见定

    【摘要】  首次引进“自然资源指数”概念,以此指数为依据,将国民经济各行业有序地排列起来,排列的结果揭示了行业之间的内在联系,将为政府的各种预测、决策提供强有力的可行工具。(内容简介:经济学新理论)
     

     联合国在1990年对国民经济各行业作过分类,苏联、美国、中国也作过类似分类。尽管各国国情不同,但分类大致相同。
     经过多年的仔细考查,我们发现,行业的分类都在不同程度上依赖着一种东西,这种东西影响着各行业的发展。这种东西就是自然资源。为了应用方便,我们引进“自然资源指数”,记为N(A),0<1.其中A是行业名称,N是英文自然资源的首字母,行业依赖自然资源越强,N(A)越接近“1”;行业依赖自然资源越弱,N(A)越接近“0”。
     跟据这种原则,我们把国民经济的各行业粗略地进行量化如下:
     1-0.9:粮食作物种植业,蔬菜瓜类种植业,果树种植业,特种作物种植业,采种、育苗、植树造林、森林保护、天然林场经                              营管理、牲畜饲养、水产养殖、水产捕捞业
     0.9-0.8:金属矿业、非金属矿业、木材采运业
     0.8-0.7:电力、煤气、自来水生产和供应
     0.7-0.6:食品、饮料、烟草、纺织、缝纫、皮革、木材加工、家具、造纸、化学工业、治金工业
     0.6-0.5:金属制品、非金属制品、机械、电气、电子、仪器仪表、交通运输设备
     0.5-0.4:建筑业.地质堪探
     0.4-0.3:商业、仓储业、交通运输业、邮电通信
     0.3-0.2:住宅、公用、服务
     0.2-0.1:科研、教育、文化、卫生、体育、社会福利
     0.1-0:  金融业、国家机关、社会团体
     以上分类将随着生产力的发展而变化,在某阶段具有相对的稳定性。

注释:
     关于自然资源指数计算的说明
                     自然资源的投入
     计算公式:N(A)= ——————(以货币单位进行计量)
                      总投入
     (1)自然资源是指土地、森林、矿产、能源等被人类利用进行生产从而为人类提供生存条件的天然物质的统称。
     (2)由于一些行业直接利用自然资源,如各种种植、养植业、故计算比较简便。对于大多数行业都是间接利用自然资源,如烟草、造纸、治金工业,当然电子、计算机等行业就更是间接利用自然资源。这时分母的总投入很容易计算,但分子自然资源投入的计算则要从本行业的物质投入中逐次减去人力资源的投入。
     (3)为了扣除物价变动因素,一般价格固定在某一年份,并采取平均价格。

7. 简述投资银行的发展趋势

首先,投行业务肯定会更多元化,以前只是IPO承销,10年内像并购重组类的业务会大量发展,精品投行可能面临的机会更多,这也驱使投行进行转型,自我调整。从另个角度看,投行的制度红利已经趋近于零。

保荐制度资格已经不再是稀缺产品,很多投行人员过剩,但其提供的服务很大程度上可以外包(比如涉及财务方面的可以外包给其他专业机构,会计从业人员的苦逼状态很多人应该了解)。

因此产生2个影响:
1,裁员;
2,倒逼投行走向更加专业化。可以说这是最好的时代,也是最坏的时代,关键看你如何定义,但可以确定的是,一劳永逸是不可能的。


其次,保代制度不会取消,但保代所要承担的责任会有所加重(可能不妥当,看下一条),会不会出新的从业资格制度不得而知。改善股票市场的大趋势下,明确责任是不可或缺的一环,投行作为风控的关键一步,肯定需要承担相应的责任。

当然,发行人作为第一责任人相关规定应该也会落实,也只能说“应该”,毕竟现在发行人实际上承担的责任很轻。

再次,对投行人的素质有所提高,比如财务法律知识,但不像现在,很大程度上做一些程序性的东西,将来会向国际大投行看齐,中资投行的许多专业知识确实和国际投行比有很多差距。去中资投行实习就知道投行的一二了。

最后,也是最关键的,投行如何发展很大很大很大程度上看监管者的决定。

目前来看,不好说银行会怎么样。
加上现任去杠杆、推出存款保险制度,也容易让大家联想银行业是不是最近几年会风雨飘摇。
但是呢,毕竟银行是金融体系中的重要组成部分,金融体系健全后,银行也会变得多种多样,优质的银行一定会发展的很好。

记住一句话,人们往往会高估一两年内的变化,同样往往低估十年后的变化。

简述投资银行的发展趋势

8. 我国投资银行的发展状况

一、投资银行的特点
投资银行业的主体是提供资本和资本运作方面专业服务的中介机构,其操作的对象是长期资本和表现为货币资产的企业产权,其运作的环境是资本市场。投资银行业内专业中介机构将长期资本的需求者和投资者联结起来,并提供其中的专业性服务,包括安排股权与债权融资、推荐和安排证券公开上市、证券承销、投资咨询建议、投资组合管理、资产管理、风险控制工具的创设和交易等;投资银行业内机构也为企业的资本运营提供专业服务,包括资产重组财务顾问,兼并收购的财务顾问和融资安排,协助机构制定反并购策略等。
投资银行业是指以投资银行为主体,专门从事证券经营和为公司的收购兼并、项目融资、资金管理、公司理财等提供综合性金融服务与金融咨询的行业。
众所周知,投资银行业既不是资本密集型产业,也不是技术密集型产业,而是典型的智慧密集型产业,在投资银行里最宝贵的资产是人,具有很高专业素质,精通投资银行业务的人才。
二、我国投资银行业的发展情况
在这方面,我们同样与发达国家的投资银行之间存在较大差距。由于发展时间仅有短短的十几年,我国的投资银行业十分缺乏专业人才,目前从事投资银行业务的人才基本上是半路出家,边干边学,缺乏系统,专业的训练。而且我国的投资银行本身并不重视人才的培养与储备,认为投资银行不需要专业人才,只需要有关系,有客户即可,急功近利思想浓厚。
2011年中国并购市场持续活跃,前11个月披露完成并购交易数量超过2500起,接近2010年全年完成交易总量,而活跃于企业背后的投资银行,也在频繁的并购交易中获得丰厚回报。参与交易金额排名方面,中信证券、中金公司和海通证券分别以89.30亿美元、82.19亿美元和48.72亿美元名列三甲。